Stratégies pour commercialiser la volatilité de façon efficace avec VIX Chicago Board options Exchange Market Volatility Index, mieux connu comme VIX. Offre aux commerçants et aux investisseurs une vue d'oeil d'oiseau de l'avidité en temps réel et les niveaux de peur, tout en fournissant un instantané des attentes des marchés pour la volatilité dans les prochains 30 jours de bourse. CBOE introduit VIX en 1993, élargit sa définition 10 ans plus tard et ajoute un contrat à terme en 2004. (Pour en savoir plus, lisez: Les marchés financiers: quand la peur et la cupidité prennent la relève). Les titres basés sur la volatilité introduits en 2009 et 2011 se sont révélés très populaires auprès de la communauté commerciale, tant pour les opérations de couverture que pour les jeux de direction. À leur tour, l'achat et la vente de ces instruments ont eu un impact significatif sur le fonctionnement de l'indice d'origine, qui est passé d'un retard à un indicateur avancé. Les traders actifs devraient garder un VIX en temps réel sur leurs écrans de marché en tout temps, en comparant la tendance des indicateurs avec l'action de prix sur les contrats à terme sur indice les plus populaires. Les relations convergence-divergence entre ces instruments génèrent une série d'attentes qui aident à la planification du commerce et à la gestion des risques. (Pour en savoir plus, consultez: Lire les tendances du marché avec l'analyse Convergence-Divergence). Ces attentes comprennent: Rising VIX hausse SampP 500 et Nasdaq 100 futures divergence baissière qui prédit l'appétit pour le risque diminue et un risque élevé d'une inversion de la baisse. Rising VIX baisse SampP 500 et Nasdaq 100 indice de convergence baissière qui augmente les chances d'une tendance à la baisse la baisse des cours VIX SampP 500 et Nasdaq 100 divergence haussière des contrats à terme prédit l'appétit croissant du risque et le potentiel élevé d'un renversement ascendant. Falling VIX hausse SampP 500 et Nasdaq 100 indice à terme convergence haussière qui augmente les chances d'une journée de tendance à la hausse. Une action divergente entre les futurs à terme SampP 500 et Nasdaq 100 diminue la fiabilité prédictive, produisant souvent des whipsaws. Confusion et conditions liées à la portée. Le graphique quotidien de VIX ressemble plus à un électrocardiogramme qu'à un affichage de prix, générant des pointes verticales qui reflètent des périodes de stress élevé, induites par des catalyseurs économiques, politiques ou environnementaux. Son meilleur pour regarder les niveaux absolus en essayant d'interpréter ces motifs déchiquetés, Grands nombres ronds, comme 20, 30 ou 40 et près des crêtes précédentes. Faites également attention aux interactions entre l'indicateur et les EMA de 50 et de 200 jours. Ces niveaux agissant comme support ou résistance. (Pour des lectures connexes, voir: Momentum Trading With Discipline). VIX s'installe dans une action tendancielle lente mais prévisible entre les facteurs de stress périodiques, les niveaux de prix augmentant ou diminuant progressivement au fil du temps. Vous pouvez voir ces transitions clairement sur un graphique VIX mensuel affichant la SMA de 20 mois sans prix. Notez comment la moyenne mobile a culminé près de 33 au cours du marché baissier 2008-09, même si l'indicateur a poussé à 90. Alors que ces tendances à long terme ne va pas aider à la préparation du commerce à court terme theyre immensément utile dans les stratégies de market timing, Durer au moins 6 à 12 mois. (Pour en savoir plus, lisez: Comment utiliser une moyenne mobile pour acheter des actions). Les traders à court terme peuvent réduire les niveaux de bruit VIX et améliorer l'interprétation intraday avec un SMA de 10 bar posé au-dessus de l'indicateur de 15 minutes. Notez comment la moyenne mobile broie plus haut et plus bas dans un modèle d'onde lisse qui réduit les chances de faux signaux. Il est temps de réévaluer le positionnement lorsque la moyenne mobile change de direction car elle prédit des retournements ainsi que l'achèvement des fluctuations des prix dans les deux sens. La ligne de prix peut également être utilisée comme un mécanisme de déclenchement quand elle croise au-dessus ou au-dessous de la moyenne mobile. Les contrats à terme VIX offrent l'exposition la plus pure aux hauts et aux bas des indicateurs, mais les produits dérivés sur actions ont gagné une forte popularité auprès de la clientèle du commerce de détail au cours des dernières années. Ces produits Exchange Traded (ETP) utilisent des calculs complexes stratifiant plusieurs mois de futures VIX dans les attentes à court et moyen terme. Les principaux fonds de volatilité comprennent: SampP 500 VIX à terme à court terme ETN (VXX) SampP 500 VIX à moyen terme Futures ETN (VXZ) VIX à court terme ETF (VIXY) VIX à moyen terme Futures ETF (VIXM) Les bénéfices à long terme peuvent être une expérience frustrante parce qu'ils contiennent un biais structurel qui force une réinitialisation constante aux primes de futures dégradées. Ce contango peut effacer les bénéfices sur des marchés volatiles, ce qui provoque une forte sous-performance de l'indice sous-jacent. En conséquence, ces instruments sont mieux utilisés dans les stratégies à plus long terme en tant qu'outil de couverture ou en combinaison avec des options de protection. (Pour en savoir plus sur ce sujet, voir: 4 façons de commercialiser le VIX). L'indicateur VIX créé dans les années 1990 a engendré une grande variété de produits dérivés qui permettent aux commerçants et aux investisseurs de gérer le risque créé par les conditions de marché stressantes. Ceci est un test de notre stratégie, la négociation XIV (volatilité courte) et VXX (volatilité longue) Depuis la mi-2004. Les concepts sous-jacents à notre stratégie sont complexes, mais notre stratégie est simple. Nous avons en moyenne moins d'un commerce par semaine. Les abonnés reçoivent chaque jour un signal avant l'ouverture du marché et entrent les ordres à n'importe quel moment de la journée pour une exécution automatique à la fermeture en utilisant un ordre de marché sur la fermeture (MOC). Pour recevoir des mises à jour quotidiennes de cette stratégie, abonnez-vous pour seulement 1 par jour. Il s'agit d'une stratégie très agressive en termes de risque et de récompense potentielle, et doit être traitée comme telle. Les arrêts de protection ne sont pas utilisés. Pour une approche moins volatile, voir ce test de négociation à moyen terme VIX ETP ZIV et VXZ. Sur tous les indicateurs, la stratégie a été une amélioration significative par rapport à l'acquisition de l'acquisition de XIV, mais surtout, la stratégie a permis de gérer très bien les tirages de portefeuille (pertes). Cela est clair non seulement à partir de la réduction du retrait maximal, mais également de l'indice de performance des Ulcères nettement amélioré. L'indice de performance des ulcères est une statistique précieuse qui mesure le rendement d'une stratégie par rapport à la durée et à la gravité de ses pertes. Une courbe de tirage de 82208221 montre le pourcentage d'un portefeuille a diminué à un point donné par rapport à la valeur de pointe précédente du portefeuille. Une lecture de -20 indiquerait que le portefeuille était en baisse de 20 par rapport à son sommet précédent. Une lecture de 0 indiquerait que le portefeuille a atteint un sommet de tous les temps ce jour-là. Notez comment la stratégie a considérablement réduit le pire des tirages qui ont accompagné XIV. Toutes les variantes de la stratégie Autres liens Glossaire: L'indice VIX est souvent désigné sous le nom de «jauge de marché». C'est une mesure de l'attente des marchés pour la volatilité du marché boursier au cours des 30 prochains jours. Les investisseurs ne peuvent pas investir directement dans l'indice VIX, mais ils peuvent investir dans des contrats à terme, des options et des ETP qui tentent de suivre les variations de l'indice. Ici, chez Volatility Made Simple, nous échangeons les ETP VIX. HrefVIX Index ETP ou quotExchange Traded Productest un terme générique qui comprend à la fois des ETFs (Exchange Traded Funds) et des ETN (Exchange Traded Notes). Nous utilisons le terme ETP dans tout le site pour simplifier, parce que notre stratégie pourrait être appliquée aux deux VIX ETFs et ETNs. HrefETP XIV et VXX sont des exemples de VIX ETP. Les deux tentent de suivre l'indice VIX par l'exposition aux contrats à terme VIX de premier et deuxième mois. VXX offre une exposition longue, tandis que XIV offre une exposition inverse (courte) quotidienne. Cette paire de PTE tend à être plus volatile que VXZZIV. HrefXIVVXX ZIV et VXZ sont des exemples de VIX ETP. Les deux tentent de suivre l'indice VIX par l'exposition à VIX contrats à terme mois 4-7 (à moyen terme). VXZ offre une exposition longue, tandis que ZIV offre une exposition quotidienne inverse (courte). Cette paire de PTE tend à être moins volatile que VXXXIV. HrefZIVVXZ Inscrivez-vous aussi peu que 1 par jour Simulation des données VIX ETP AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ: LA PERFORMANCE PASSÉE N'EST PAS NECESSAIREMENT INDICATIVE DES RÉSULTATS FUTURS ET TOUS LES INVESTISSEMENTS IMPLIQUENT DES RISQUES. NOTRE STRATÉGIE NE PEUT PAS ÊTRE APPROPRIÉE POUR TOUS LES INVESTISSEURS ET TOUS LES INVESTISSEURS DOIVENT EXAMINER ATTENTIVEMENT LES RISQUES POTENTIELS D'UNE STRATÉGIE ET SES PROPRES OBJECTIFS D'INVESTISSEMENT AVANT D'INVESTIR DANS TOUTE STRATÉGIE. AUCUNE REPRÉSENTATION N'EST FAITE QUE TOUT COMPTE EST OU PEUT OBTENIR DES RÉSULTATS SIMILAIRES À CEUX FIGURÉS. L'INFORMATION ET L'ANALYSE SUR CE SITE SONT FOURNIES À DES FINS D'INFORMATION SEULEMENT. RIEN NE DOIT PAS ETRE INTERPRETE COMME CONSEIL D'INVESTISSEMENT PERSONNALISE. EN AUCUN CAS, CETTE INFORMATION REPRÉSENTE UNE RECOMMANDATION D'ACHAT, DE VENTE OU DE SÉCURITÉ. AUCUNE DES INFORMATIONS SUR CE SITE N'EST GARANTIE D'ÊTRE CORRECTE, ET TOUT CE QUI EST ÉCRIT ICI DOIT ETRE SOUMIS A UNE VERIFICATION INDEPENDANTE. VOUS, ET VOUS SEUL, RESPONSABLES DE TOUTES LES DECISIONS D'INVESTISSEMENT QUE VOUS FAITES. Copier 2014 Volatilité Made Simple
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